国内外贵金属价格波动加剧,银行对贵金属业务风险作出提示;国产电池级碳酸锂价格再创新低

一、 宏观数据速览

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二、期市综合资讯

1、央行打出“降息”组合拳,加大金融支持实体经济力度。7月22日,央行宣布即日起公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标,且操作利率由此前的1.80%调整为1.70%,为2023年8月以来首次调整,当日逆回购操作规模为582亿元。与此同时,1年期和5年期以上LPR均同步下降10个基点,分别降至3.35%和3.85%,为今年以来LPR的第二次调整。常备借贷便利利率(SLF)也跟随下调10个基点。受访机构及人士一致认为,此次降息基本符合预期,但降息时点略超市场预期。

2、央行7月22日发布消息称,为增加可交易债券规模,缓解债市供求压力,自本月起,有出售中长期债券需求的中期借贷便利(MLF)参与机构,可申请阶段性减免MLF质押品。业内专家指出,阶段性减免MLF质押品,有利于平衡债券市场供求。今年以来,长债收益率持续较快下行,创20年来新低,累积债市反转风险。为此,央行前期多次对外发声提示风险,并宣布将开展国债借入操作,增加债市供给

3、财政部7月22日发布的2024年上半年财政收支情况显示,上半年全国一般公共预算收入为115913亿元,扣除特殊因素影响后可比增长1.5%左右,继续保持恢复性增长态势。上半年全国一般公共预算支出为136571亿元,同比增长2%,重点领域支出保持力度。专家认为,上半年财政收入在高基数效益、土地市场低迷等因素影响下保持恢复性增长态势殊为不易。下半年,应考虑谋划增量政策,加大财政支出力度。

4、7月份以来,期货市场沉淀资金量(即某类品种所有没有进行平仓操作的期货合约所占用的保证金金额)波动明显。截至7月22日,期货市场总沉淀资金量当月始终围绕在6000亿元关口波动,在本月16个交易日中,有7个交易日低于6000亿元,其余均保持在该水平上方,相较于以往,资金波动率有明显提升。从商品期货单个品种表现来看,目前沉淀资金量在100亿元以上的有8个品种。

5、财政部公告,对美加征关税商品第十三次排除延期清单将于2024年7月31日到期。国务院关税税则委员会按程序决定,对相关商品延长排除期限。自2024年8月1日至2025年2月28日,对附件所列商品,继续不加征我为反制美301措施所加征的关税。

6、Wind数据显示,7月22日,国内商品有36个品种基差为正值,19个品种基差为负值。其中,沪锡、棉纱、郑棉基差最大,现货较期货分别升水5550.00元/吨、2015.00元/吨、1127.00元/吨;丁二烯橡胶、强麦、普麦基差最小,现货较期货分别贴水1395.00元/吨、696.33元/吨、620.33元/吨。


· 金属市场资讯

1、据上海有色网最新报价显示,7月22日,国产电池级碳酸锂跌140元报8.62万元/吨,续创逾3年新低。

2、受《稀土管理条例》出台的影响,目前市场上《稀土管理条例》以外的稀土产品正加紧出货;叠加第三季度缅甸稀土矿进口逐步恢复、江西赣州龙南地区分离厂复产,以及今年第二批稀土指标下放在即,致使供大于求的局面短期难以缓解。

3、近期国内外贵金属价格波动加剧,部分银行对贵金属业务方面的风险作出提示。据《证券日报》记者不完全统计,建设银行、农业银行、中国银行、平安银行等多家银行近期相继发布关于贵金属市场交易风险提示的公告。

4、中国黄金协会发布声明:中国黄金协会与世界黄金协会将于2024年7月27日-28日在国家会议中心(上海)共同举办“2024中国国际黄金大会”,然而近期陆续收到会员和群众反馈,有“国际黄金协会”等不法机构和不法分子假借中国黄金协会在上海市召开“2024中国国际黄金大会”之机,伪造中央文件和参会邀请函等,以参会、观展和领取黄金等骗术欺骗群众在其平台注册会员、充值,实施诈骗,对中国黄金协会的形象和声誉造成了恶劣影响,并损害了广大群众利益。中国黄金协会将保留依法追究非法冒用者法律责任的权利。中国黄金协会的正式唯一名称为“中国黄金协会”。

5、7月22日,伦敦金属交易所有色金属库存及变化如下:铜库存234400吨,增加2975吨;铝库存956200吨,减少3875吨;镍库存102720吨,增加180吨;锌库存245775吨,增加5500吨;铅库存209075吨,增加925吨;锡库存4570吨,增加10吨。

6、国际铝业协会称,6月全球原铝产量为594.0万吨,去年同期为575.7万吨,前一个月修正值为613.6万吨;6月原铝日均产量为19.8万吨,前一个月为19.79万吨;预计6月中国原铝产量为353.0万吨,前一个月修正值为364.8万吨。

7、印尼政府正式启动镍与锡在线追踪系统SIMBARA,旨在全面监控镍和锡这两种关键矿产从矿山开采到国内加工设施的全过程流动

8、IMF数据显示,伊拉克5月将黄金储备增加2.644吨,达到148.305吨。卡塔尔6月将黄金储备增加3.112吨,达到106.423吨。

9、墨西哥5月黄金产量5463公斤,前值6673公斤;白银产量344500公斤,前值341207公斤。

10、高盛称,该机构仍然认为长期黄金头寸具有非常显著的价值,并维持对2025年黄金价格的看涨预测,目标价为2700美元(较现货价格上涨12%)。


· 煤焦钢矿市场资讯

1、印尼将7月份煤炭基准价格设定为每吨36.22美元至130.44美元。

2、近期钢铁企业半年业绩纷纷预亏,与有色金属相关企业的业绩表现相比可谓“冰火两重天”。不过,中钢国际、抚顺特钢等实现预增,盛德鑫泰、甬金股份的利润增幅甚至超过100%。

3、商务部决定自7月23日起,对原产于欧盟、英国、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷所适用的反倾销措施进行期终复审调查,复审调查期间继续征收反倾销税。


· 能源化工市场资讯

1、数据统计显示,中证全球原油期货指数近一个月下跌1.29%,近三个月下跌3.36%,年至今上涨12.65%。从中证全球原油期货指数持仓的市场板块来看,上海国际能源交易中心占比62.50%、伦敦洲际交易所占比18.78%、纽约商业交易所(NYMEX)占比18.72%。

2、印尼国有石油公司Pertamina将多年来首次购买俄罗斯石油。

3、原油市场目前供应紧张的情况预计不会长久。据摩根士丹利预计,明年原油市场或许会出现供应过剩的情况,而布伦特原油价格将较目前水平有较大的下跌空间。供应紧张的局面将持续到第三季度的大部分时间。预测数据显示,6月至9月期间,全球范围内的原油库存预计将以每天约80万桶的强劲速度迅速消耗。但到今年第四季度,原油市场的供需将恢复平衡,届时季节性需求带来的顺风将削弱,而且欧佩克国家和非欧佩克的供应都将恢复增长。

4、瑞银称,欧佩克+降低原油出口将有助于收紧油市,并在未来几周内将布油价格提升至90美元/桶。


· 农产品市场资讯

1、南部半岛棕榈油压榨商协会数据显示,2024年7月1-20日马来西亚棕榈油单产增加18.47%,出油率减少0.1%,产量增加17.83%。

2、欧盟调降今年多数谷物平均单产预估,目前预计玉米单产为7.24吨/公顷,冬大麦为5.76吨/公顷,油菜籽3.1吨/公顷,甜菜作物73.4吨/公顷,此前预测分别为7.55吨/公顷、5.96吨/公顷、3.16吨/公顷和74.4吨/公顷。春大麦单产预测提高1%至4.44吨/公顷。


三、 财经新闻盘点

1、7月LPR报价出炉,一年期、5年期以上品种均下调10bp。具体来看,1年期LPR报3.35%,5年期以上品种报3.85%。此外,央行表示,自7月22日起,将LPR发布时间由每月20日(遇节假日顺延)上午9时15分调整为9时。

2、财政部表示,上半年全国一般公共预算收入115913亿元,同比下降2.8%,扣除去年同期中小微企业缓税入库抬高基数、去年年中出台的减税政策翘尾减收等特殊因素影响后,可比增长1.5%左右;分中央和地方看,中央一般公共预算收入50011亿元,同比下降7.2%;地方一般公共预算本级收入65902亿元,同比增长0.9%。分税收和非税收入看,上半年,全国税收收入94080亿元,同比下降5.6%;非税收入21833亿元,同比增长11.7%;印花税1632亿元,同比下降22.9%,其中,证券交易印花税509亿元,同比下降54%。

3、目前全国首套房主流房贷利率为“LPR-75BP”左右,即3.2%,此次LPR下调后,主流房贷利率将降至3.1%,距离破3%仅一步之遥,部分城市有可能先行突破3%。分析认为,当前,银行面临着较大的信贷压力,而购房者对于房贷利率比较敏感,为了竞争房贷市场,只能进一步压降房贷利率。易居研究院研究总监严跃进表示,此次降息属于“双降”,即对于1年期和5年期以上的LPR都进行了下降,充分说明降息是全面的。按照100万贷款本金、30年等额本息的还贷方式,每月月供将减少55元,房贷利息总额将减少近2万元。

此次LPR双降除了能够促进降低综合融资成本,呵护经济之外,对房贷利率也将产生重要影响,利好年内新增房贷需求,且多数存量房贷利率将于明年年初执行下调10个基点。但存量房贷利率依旧普遍高于新发放的房贷利率,这使得近两年降低存量房贷利率的呼声越来越高。

4、Wind数据显示,截至7月22日,今年以来各地已发行地方政府债券规模合计约达到38562.2亿元,其中新增专项债券合计发行规模超过1.5万亿元,约达到15736.5亿元,占全年限额(39000亿元)的四成以上。多位受访专家预计,下半年专项债券发行或将提速。

5、交易商协会发布消息称,6家货币经纪公司在债券撮合交易留痕等方面涉嫌存在违规行为,此情况涉及部分交易即时通讯工具运营商。交易商协会决定对上述机构启动自律调查。

6、据每日经济新闻,专家表示,央行在下调7天期逆回购利率的同时,推出阶段性减免MLF质押品政策,背后是央行自4月起不断公开提示长债收益率过低风险,而“资产荒”下机构欠配压力增大是今年以来长债收益率持续下降至低点的重要推动因素。因此,央行此举意在增加二级市场可交易长债供给规模,缓解债市供需矛盾,避免短端降息落地重新激发长债做多情绪。

7、业内人士指出,市场对于继续降息预期是存在的,因此除了刚需以外,其他购房需求可能会选择等待,目前各地呼声较高的存量房贷降息工作,其实更多是指下降基点,若目前新增房贷利率与早期存量房贷利率差持续增大,或将使得下半年降低存量房贷利率的工作提上议程。

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