本周前瞻:中国经济“一季报”重磅来袭,美国3月“恐怖数据”即将公布!

一、 宏观数据速览

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二、财经新闻盘点

· 市场综合资讯

1、本周大事前瞻:

国内方面-中国经济“一季报”重磅来袭,国家统计局将于4月16日公布一季度GDP、投资及消费等数据;中国70个大中城市3月房价数据将出炉;央行将于4月17日开展MLF操作;第135届广交会将开幕。

国际方面-地缘政治风险升级,伊朗大规模袭击以色列;IMF和世界银行将举行2024年春季会议;G20财长和央行行长会议将举行;美联储将披露经济状况褐皮书;美国3月“恐怖数据”将公布(美国零售销售数据素有“恐怖数据”之称,因其通常对金融市场有较大的影响);美股财报披露“渐入佳境”,高盛、摩根士丹利、阿斯麦、台积电及奈飞等巨头将发布最新财报。

2、继2004年、2014年两个“国九条”之后,国务院出台资本市场第三个“国九条”,为未来资本市场高质量发展擎画蓝图与时间表。此前两次“国九条”发布后,分别出现2007年沪指6124点、2015年5178点的大牛市,后续市场表现值得期待。多家上市公司表示,将积极贯彻落实新“国九条”工作要求,进一步提高上市公司质量,同时继续回报股东、加强市场沟通、促进价值实现。

3、广期所公告,工业硅期货SI2412合约上市首日涨跌停板幅度为挂牌基准价的20%,交易保证金水平为合约价值的12%。

4、广期所发布《关于修订 <广州期货交易所工业硅期货、期权业务细则> 的通知》,本次修订适用于工业硅期货SI2412合约及后续合约,自工业硅期货SI2412合约挂牌之日起施行。主要包括两方面的变化。一是将基准交割品在原标准的基础上增加磷、硼、碳三个微量元素指标,替代交割品在基准交割品的基础上增加钛、镍、铅、钒四个微量元素指标;二是品质升贴水调整为800元/吨。

5、2024年第八次油价调整将于4月16日24时开启,预计本次油价将上调200元/吨,折合每升涨幅在0.16元至0.19元。


· 金属市场资讯

1、上金所调整黄金延期合约交易保证金比例和涨跌停板。自4月15日收盘清算时起,Au(T+D)等合约保证金比例从8%调整为9%,下一交易日起涨跌幅度限制从7%调整为8%;CAu99.99合约保证金从每手4.5万元调整至每手5.1万元。

2、高盛将年底前金价预期从2300美元上调至2700美元/盎司。

3、近期,工业金属掀起了一轮涨价潮,尤其是“铜博士”价格节节攀升,备受市场关注。今年以来,铜价涨幅已超10%,锌、镍涨幅均超过5%,铝价涨近4%,锡价则飙涨26%,再度引发市场对于通胀的担忧。值得注意的是,机构几乎一致看多铜价,有机构甚至喊出铜的牛市行情将持续3年,看涨至12000美元。

4、近期,白银以猝不及防的势头,超越了金价涨幅。继“黄金时代”后,“白银帝国”也来了。基金经理们表示,银价上涨主要受实物供需、金融和避险属性推动。部分人认为,白银上涨可能是为了追涨黄金而进行的短期投机。

5、截至2024年3月,国内电解铝产能为4519万吨,其中运行产能4210万吨,155万吨待复产,124万吨在建。2024年内蒙古华云三期将净增17万吨电解铝产能,农六师净增25万吨产能。2024年3月全国电解铝平均成本为16461元/吨,盈利水平为2736元/吨,而山东魏桥不到14500元/吨,主要系电力自给。另外,截至4月11日,全国电解铝总库存约85.4万吨。

6、芝商所(CME)宣布,自4月13日起暂停俄罗斯铝产品交割,4月13日之前生产的俄罗斯铝仍可交割。

7、美国宣布对俄罗斯铝、铜、镍实施新的交易限制,此举可能会造成全球金属市场动荡。新规定限制全球交易所和场外衍生品交易中对俄罗斯金属的使用,适用于4月13日或之后生产的俄罗斯铝、铜和镍。该日期之前生产的金属不受限制。美国还禁止从俄罗斯进口这三种金属。

8、据伦敦金属交易所最新全球库存数据,4月12日,锡库存4115吨,创逾9个月新低,减少30吨;镍库存75516吨,增加264吨;铜库存124425吨,减少425吨;铝库存523100吨,创逾3个月新低,减少1525吨;锌库存258475吨,创逾1个月新低,减少450吨;铅库存271525吨,减少450吨,铝合金库存1600吨,持稳于逾3年零1个月低位;钴库存92吨,持稳于逾9年零11个月低位。


· 煤焦钢矿市场资讯

1、国家发展改革委、国家能源局发布关于建立煤炭产能储备制度的实施意见,其中提到,到2030年,产能储备制度更加健全,产能管理体系更加完善,力争形成3亿吨/年左右的可调度产能储备,全国煤炭供应保障能力显著增强,供给弹性和韧性持续提升。

2、印度将延长进口煤电厂全面运营的期限至10月15日。


· 能源化工市场资讯

1、每年3月中旬至4月,以中石油为代表的“三桶油”都会在这时陆续发布年度管道气定价方案。作为掌握国内主要气源和气价话语权的上游供应方,该定价方案将深刻影响下游供气给终端用户的城市燃气企业采购价格,并将进一步影响城燃企业经营业绩及其向终端用户供气的稳定性。

2、4月13日,中国海油宣布,我国首口自主设计实施的超深大位移井——恩平21-4油田A1H井在珠江口盆地海域顺利投产,测试日产原油超700吨。该井钻井深度9508米,水平位移8689米,成为我国海上第一深井,同时创造我国钻井水平长度纪录,标志着我国成功攻克万米级大位移井技术瓶颈,海上超远超深钻井技术水平跨入世界前列。

3、中国石油流通协会与金联创网络科技有限公司联合发布的《中国石油流通行业发展蓝皮书(2023-2024)》显示,2023年国内成品油消费量价齐升,2024年成品油消费预计将回归低速增长通道。

4、4月14日,一位不愿透露姓名的欧佩克代表表示,伊朗袭击的后果将至关重要,如果以色列决定升级局势,这将是一个麻烦的局面。不过,另一位消息人士淡化了风险,指出伊朗常驻联合国代表团在X上发表的声明称,目前的打击只是一次性的,除非以色列还击。欧佩克+部长们定于6月1日在维也纳召开下次会议。一位代表表示,目前尚未计划召开紧急会议。

5、欧盟委员会可能会就德国2022年通过的法律起诉德国,该法律规定对从德国领土出口的天然气征税。

6、据塔斯社援引哈萨克斯坦能源部消息,哈萨克斯坦将继续根据欧佩克+协议补偿第一季度石油生产过剩。


· 农产品市场资讯

1、农业农村部:截至目前,全国春播粮食完成意向面积的13.2%,进度同比略快0.1个百分点;全国春小麦已播37.9%,春玉米已播10.3%,春大豆已播4.7%。全国春播总体进展顺利。

2、国家统计局发布数据显示,4月上旬,全国流通领域重要生产资料市场20种产品价格环比上涨。其中,生猪(外三元)流通领域价格环比上涨0.66%,报15.3元/千克,创2023年10月上旬以来新高。

3、上市生猪养殖公司牧原股份、温氏股份、大北农、金新农等,3月份商品猪销售均价纷纷实现环比上涨,延续了1月份至2月份的涨势。据中国养猪网数据,4月14日,生猪外三元售价为15.26元/公斤,仍在各大生猪养殖企业的成本线附近。预计未来猪肉价格的波动将趋于平滑,生猪养殖产业将逐步进入薄利时代,促使企业加强管理、降低成本、增加科技投入。

4、可可豆变成“金豆豆”,可可期货价格再创历史新高。2022年7月至2024年2月,可可豆成本飙升136%。2024年4月12日,纽约市场可可期货收盘价格为10475美元/吨,而一年前这一数字还不到3000美元/吨。

5、据巴西甘蔗产业协会发布的公告,该国2023至2024年甘蔗收获季已经结束,本季该国甘蔗总产量达6.54亿吨,同比增长19.3%,创下有史以来甘蔗产量的最高纪录。同时,本季蔗糖和乙醇产量目前也同时打破历史纪录,分别达到4200万吨和335亿公升。


三、 财经新闻盘点

1、李强主持召开国务院常务会议,研究健全解决企业账款拖欠问题长效机制的举措,研究新时代推动中部地区加快崛起有关工作。会议审议通过《2024-2025年节能降碳行动方案》和《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》。会议要求,聚焦政府拖欠企业账款问题和大型企业拖欠中小企业账款问题,进一步提高拖欠主体违规成本,降低被拖欠企业维权成本,抓紧完善相关法律法规和工程价款结算、商业汇票管理等制度规定,让长效机制尽快畅通运转起来。

2、时隔10年国务院再次出台资本市场指导性文件。国务院近日印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。这次出台的意见共9个部分,是资本市场第三个“国九条”。文件提出,大力推动中长期资金入市,持续壮大长期投资力量建立培育长期投资的市场生态,完善适配长期投资的基础制度,构建支持“长钱长投”的政策体系。大力发展权益类公募基金,大幅提升权益类基金占比。建立交易型开放式指数基金(ETF)快速审批通道,推动指数化投资发展。全面加强基金公司投研能力建设,丰富公募基金可投资产类别和投资组合,从规模导向向投资者回报导向转变。稳步降低公募基金行业综合费率,研究规范基金经理薪酬制度。修订基金管理人分类评价制度,督促树牢理性投资、价值投资、长期投资理念。支持私募证券投资基金和私募资管业务稳健发展,提升投资行为稳定性。意见要求,完善市场化法治化多元化的债券违约风险处置机制,坚决打击逃废债行为;加大对符合国家产业政策导向、突破关键核心技术企业的股债融资支持;加快制定公司债券管理条例,压实地方政府在提高上市公司质量以及化解处置债券违约、私募机构风险等方面责任。

3、证监会主席吴清就贯彻落实资本市场第三个“国九条”接受专访。吴清表示,将在深入调研基础上,研究制定促进资本市场长远发展的改革举措。证监会将继续加强与各方面工作协同,促进形成推动资本市场高质量发展的强大合力。

4、中国3月末广义货币(M2)余额304.8万亿元,同比增长8.3%。一季度社会融资规模增量累计为12.93万亿元,比上年同期少1.61万亿元。一季度,人民币贷款增加9.46万亿元,人民币存款增加11.24万亿元。业内人士分析,考虑去年同期基数较高、金融机构信贷均衡投放等因素影响,金融总量依然保持合理增长,信贷增长态势更加稳定均衡。

5、近期市场关于央行下场购买国债既中国版QE的讨论声音再度增加。研究人士普遍认为,央行在二级市场购买国债理论上具有可行性,但是目前来看概率较低。

6、今年一季度中国外贸进出口规模首次突破10万亿元,进出口增速创6个季度以来新高。据海关统计,一季度中国货物贸易进出口总值10.17万亿元人民币,同比增长5%。其中,出口5.74万亿元,增长4.9%;进口4.43万亿元,增长5%。

7、证监会印发2024年度立法工作计划。纳入证监会2024年度立法工作计划的规章项目共有14件,包括“力争年内出台的重点项目”9件以及“需要抓紧研究、择机出台的项目”5件,立法的重心是加强资本市场重点领域监管,维护市场平稳健康发展,切实保护广大中小投资者合法权益。2024年证监会还将配合国务院有关部门做好《上市公司监督管理条例》《证券公司监督管理条例》《不动产投资信托基金管理条例》等行政法规的制定、修订工作;组织开展《证券投资基金法》实施的评估工作,推动《证券投资基金法》的修订完善;配合有关司法机关做好证券期货领域相关司法解释制定、修订工作。

8、据第一财经,近期市场预计二季度或迎来政府债发行密集期,尤其是特别国债也可能启动发行。一位权威市场专家表示,央行还将运用多种工具保持流动性合理充裕,未来买卖国债也可能纳入政策工具储备,丰富流动性管理工具箱。

9、商务部等14部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》。《行动方案》提出,通过加大政策引导支持力度,力争到2025年,实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰,高效节能家电市场占有率进一步提升;报废汽车回收量较2023年增长50%,废旧家电回收量较2023年增长15%;到2027年,报废汽车回收量较2023年增加一倍,二手车交易量较2023年增长45%,废旧家电回收量较2023年增长30%。

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